大盘跌8.44%，却有品牌半年狂卖15亿！3款注射剂直接腰斩

公立医疗机构的中成药盘子，还在往下走。2026年上半年，销售额降到1228亿元，同比跌幅扩大到8.44%。更值得注意的是，13个治疗大类无一幸免，全部负增长。

先看整体。医保控费、集采常态化、医院用药结构调整，这几股力量叠在一起，把中成药在院内的增长空间压得很紧。不过，不同大类的抗压能力还是有差别。骨骼肌肉系统疾病用药、消化系统疾病用药、泌尿系统疾病用药、神经系统疾病用药、儿科用药、补气补血类用药、五官科用药、皮肤科用药，这8个大类的跌幅低于整体水平，算是相对稳得住的部分。

260个品牌半年过亿，头部阵营依然集中

即便大盘在缩，过亿品牌的数量还是不少。上半年在公立医疗机构终端销售额超过1亿元的中成药品牌有260个。按治疗领域分，心脑血管疾病用药贡献了68个，骨骼肌肉系统疾病用药37个，呼吸系统疾病用药30个，消化系统疾病用药28个，这四个大类基本撑起了过亿品牌的基本盘。

头部阵营里，有7个品牌半年卖了超过10亿元。

天士力的复方丹参滴丸继续坐在“销冠”位置上，销售额15.1亿元，同比增长3.76%。上海和黄药业的麝香保心丸紧随其后，卖了超过14.8亿元，增长5.75%。康臣药业的尿毒清颗粒（无糖型）接近11.6亿元，增速13.28%，是头部阵营里跑得比较快的一个。北京以岭药业的参松养心胶囊接近10.6亿元，增长8.75%。

尿毒清颗粒这个品种的稳定性值得留意。从2014年到现在，它在公立医疗机构终端一直保持增长，2024年突破20亿元，2025年涨到21.5亿元，今年上半年又增了13.28%。按这个节奏，全年再创新高是大概率事件。参松养心胶囊也不弱，2023到2025年销售额都在19亿元以上，今年上半年增长8.75%，全年有望站上20亿元关口。

6亿到10亿区间：几个独家品种在撑场

再往下看，17个品牌上半年销售额在6亿到10亿元之间。

贵州百灵的银丹心脑通软胶囊卖了超过7.7亿元，增长2.16%。这个品种2020年突破10亿元后一直稳步往上走，2025年超过15.3亿元。西藏奇正藏药的消痛贴膏接近6.8亿元，微增0.43%。重庆希尔安药业的麝香追风止痛膏接近6.6亿元，增长11.49%，在这个区间里算增速不错的。石家庄以岭药业的芪苈强心胶囊超过6.3亿元，增长1.57%。

4亿到6亿区间：补气类和心脑血管品种表现分化

21个品牌上半年销售额在4亿到6亿元之间，这里面有几个品种的增速比较有看点。

津药达仁堂的速效救心丸超过5.7亿元，增长6.71%。天津红日药业的血必净注射液接近5.7亿元，增长4.27%。苏中药业的黄葵胶囊超过5.2亿元，微增0.66%。云南白药胶囊接近4.5亿元，增长5.40%。丽珠集团利民制药的参芪扶正注射液超过4.4亿元，增长4.85%。

补气用药里，山西正来制药的潞党参口服液表现突出，接近4.2亿元，增长14.53%。这个品种2022年销售额2.8亿元，之后一路快跑，2025年涨到7.8亿元，今年上半年继续保持双位数增长，全年有可能突破8亿元。天士力的芪参益气滴丸超过4.1亿元，增长1.96%。

增长端：3个品牌涨幅翻倍，部分独家品种跑出加速度

在140个销售额过亿且正增长的品牌里，有几组数据值得单独拎出来。

北京华润高科天然药物的舒血宁注射液、扬子江江苏龙凤堂中药的银杏叶片等3个非独家产品，上半年增速超过100%。华润三九（郴州）制药的复方感冒灵颗粒、山东凤凰制药的芪蛭益肾胶囊等3个品牌增速在50%到70%之间。湖南方盛制药的玄七健骨片、桂林三金药业的蛤蚧定喘胶囊等3个品牌增速在40%到50%之间。东阿阿胶的复方阿胶浆、江苏康缘药业的腰痹通胶囊等7个品牌增速在30%到40%之间。

这些品种能在整体下滑的环境里跑出高增速，要么是基数相对低，要么是临床端有明确的增量逻辑。比如芪蛭益肾胶囊是1.1类新药，进医保后的放量还在持续；玄七健骨片也是近两年新获批的品种，处在市场导入期。

下滑端：120个过亿品牌负增长，3款注射剂跌超50%

另一边，120个销售额过亿的品牌上半年出现下滑。从跌幅分布看，多数集中在10%以内，其次是10%到20%的区间。更扎眼的是，有3个品牌跌幅超过50%，而且都是注射剂，1个属于呼吸系统疾病用药，2个属于心脑血管疾病用药。

注射剂的大幅下滑，跟医保控费、重点监控目录、集采等政策因素都有关系。院内中成药市场这两年的结构性调整，在注射剂这个剂型上体现得尤其明显。

整体看下来，公立医疗机构中成药市场短期内还看不到止跌的迹象。头部独家品种凭借临床刚需和品牌壁垒，还能守住基本盘甚至保持个位数增长；但缺乏差异化、依赖渠道驱动的品种，压力会越来越大。接下来的看点，还是那些有循证证据、有基药或医保身份、能进得了临床路径的品种，能不能在存量市场里继续抢份额。